市場熱議已久的“現(xiàn)金貸”監(jiān)管“靴子”終于落地。12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》（以下簡稱《通知》），要求暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡小額貸款，明確叫停金融機構的“助貸”模式，嚴禁“砍頭息”與暴力催收。

大浪淘沙始見金。業(yè)內人士認為，面對空間廣闊的消費信貸市場，整肅“現(xiàn)金貸”將引導融資需求向正規(guī)金融體系回流，擴大銀行業(yè)零售客戶群體規(guī)模，而簡單依托第三方機構提供客戶流量入口的放貸模式將日漸式微，場景化及風控能力將成為消費金融的競爭焦點。

“正規(guī)軍”將獲益

目前，從事“現(xiàn)金貸”業(yè)務的主體繁多。數(shù)據(jù)顯示，“現(xiàn)金貸”業(yè)務余額規(guī)模1萬億元，其中，非持牌機構的業(yè)務規(guī)模約為6000億元。國家互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析技術平臺最新發(fā)布的“現(xiàn)金貸”報告顯示，截至11月19日，該技術平臺發(fā)現(xiàn)在運營“現(xiàn)金貸”平臺2693家，各類用戶近1000萬人，全部平臺的人均借款金額約為1400元。

“總體上看，‘現(xiàn)金貸’的風口已經(jīng)落幕，而那些此前堅守場景分期、堅守低利率模式的平臺，將在行業(yè)分化中占據(jù)更大的優(yōu)勢?！碧K寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言認為。

據(jù)業(yè)內專家介紹，目前市場上正規(guī)的消費信貸主體包括以銀行信用卡、消費金融公司為主的金融機構，也包括一些互聯(lián)網(wǎng)平臺，例如騰訊的微粒貸、螞蟻旗下的借唄和花唄以及京東的白條，這些都是依托場景優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢，為用戶提供高效率、低利率的消費信貸產(chǎn)品。

“我們認為，對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治將有堵有疏，一方面打擊違規(guī)機構；另一方面將給予正規(guī)金融體系更多政策性利好。比如，近期資管業(yè)務指導意見征求意見稿旨在重新構建大資管框架。資管產(chǎn)品體系的優(yōu)化將提升市場資金對正規(guī)金融產(chǎn)品的偏好?！比A泰證券銀行業(yè)分析師沈娟表示。

對不同銀行影響不一

據(jù)了解，目前銀行主要通過兩種方式參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務，一是直接提供信用貸款產(chǎn)品；二是作為“現(xiàn)金貸”的資金提供方，政策落地對不同銀行影響也不一樣。

“銀行一般通過信用卡中心等部門或成立消費金融公司提供類似‘現(xiàn)金貸’的信用貸款產(chǎn)品，由于牌照齊全、風控嚴格，因此預計監(jiān)管政策不會對銀行‘現(xiàn)金貸’業(yè)務造成負面沖擊。”國泰君安研究所研究員邱冠華表示。

他認為，監(jiān)管落地后，尾部平臺不斷離場，但借貸需求又切實存在，部分相對優(yōu)質的客群會轉向銀行尋求服務。因此，預計業(yè)務將不斷向龍頭集中，信用貸款業(yè)務實力強的銀行將受益。

銀行主要有兩種方式為“現(xiàn)金貸”平臺提供資金，一是“助貸”模式；二是購買平臺發(fā)行的ABS。由于資金出借的收益率較高，又無需支付風控、管理等成本，還能參與普惠金融業(yè)務，因此這兩種方式尤其受城商行、農(nóng)商行喜愛。

《通知》要求，“助貸”業(yè)務應當回歸本源，不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包，同時也不得撮合銀行業(yè)金融機構資金參與P2P網(wǎng)絡借貸。

“這也就意味著，銀行為‘現(xiàn)金貸’提供資金的兩類主流模式都將走入歷史。因此，必將對部分開展此類業(yè)務的中小銀行造成沖擊。在具體執(zhí)行中，預計將禁止增量，逐步清退存量?！鼻窆谌A表示。

以往參與“助貸”業(yè)務和購買“現(xiàn)金貸”ABS產(chǎn)品較多的銀行（主要是中小銀行）可能會在短期內面臨業(yè)務調整。不過，規(guī)范發(fā)展有利于銀行深入挖掘收益風險更加匹配自身的消費金融產(chǎn)品。

有分析人士表示，今后合規(guī)“助貸”的需求必然會提升，具有相關核心風控能力的銀行將從中受益，獲取新的業(yè)務增長點。

消費金融將更注重場景化

“未來消費貸款的投放更加強調場景化以及風險控制能力，更利于擁有渠道優(yōu)勢的大中型銀行?！鄙蚓旮嬖V記者。

長沙銀行首席經(jīng)濟學家鐘偉也表示，未來消費金融的發(fā)展將呈現(xiàn)三個特點：一是消費金融日益場景化，消費成為一種基于衣食住行或者喜怒哀樂的場景型消費；二是消費金融日益熱點化，踩對熱點可能就先一步觸達消費沖動的靈魂；三是消費金融市場的碎片化，各路資本都想將消費金融掠為囊中之物。

科技金融公司在場景化方面有獨特的優(yōu)勢，諸多金融科技公司在釋放金融科技正能量的道路上，正在做出越來越多的積極嘗試。有業(yè)內專家提出，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應加強與科技金融公司的合作。

“商業(yè)銀行可以借助新型金融科技機構的大數(shù)據(jù)，了解客戶整體金融行為，對用戶的行為、偏好、習慣進行刻畫，對用戶的信用風險和欺詐風險通過模型的方式進行科學的計量?！敝袊嗣翊髮W國際貨幣所研究員李虹含對表示。

在風險控制方面，李虹含還建議，銀行應提前建立反欺詐、信用風險評估、智能風控引擎、外部數(shù)據(jù)整合、風控管理制度“五維一體”互聯(lián)網(wǎng)科技驅動的風控體系，實現(xiàn)貸前審批、賬戶管理、客戶實時跟蹤、資金監(jiān)控、貸后催收全周期覆蓋的監(jiān)控程序。